Bono Hesaplama
İskontolu menkul kıymetlerde (hazine bonosu, finansman bonosu) alış fiyatını ve getiriyi hesaplar. Bonoda kupon ödemesi yoktur; kazanç, nominalin altında alıp vadede nominalden tahsil etmekten doğar.
Son güncelleme:
Alış fiyatı
82.683,94TL
100.000 TL nominal, 182 gün vade, yıllık basit %42.
- Brüt kazançNominal ile alış fiyatı arasındaki fark — bonoda getiri budur, kupon yoktur.
- 17.316,06TL
- StopajKazancın %10'i.
- 1.731,61TL
- Net kazanç
- 15.584,45TL
- Yıllık basit getiriPiyasada bono getirisi genelde bu oranla ilan edilir.
- 42%
- Yıllık bileşik getiri🔴 Basit orandan 4,42 puan yüksek. Mevduatla karşılaştırırken bu oranı kullan.
- 46,42%
- Net basit getiri (stopaj sonrası)Eline geçen gerçek getiri.
- 37,8%
- İskonto oranıNominale göre ne kadar ıskontoyla alındığı.
- 17,32%
- 🔴 Bonoda kupon ödemesi YOKTUR. Getiri, kıymetin nominal değerinin altında alınıp vadede nominal üzerinden tahsil edilmesinden doğar; ara ödeme beklememek gerekir.
- 🔴 Basit ve bileşik getiri farklı sayılardır: bu örnekte %42 basit, %46,42 bileşik. Piyasa çoğunlukla basit oranı ilan eder; farklı ürünleri karşılaştırırken ikisini karıştırmamak gerekir.
- Vadeden önce satarsan getiri değişir: satış fiyatı o günkü piyasa faizine bağlıdır ve faiz yükselmişse zarar edebilirsin. Bu hesap vadeye kadar tutma varsayar.
- Stopaj oranı kıymetin türüne ve ihraç tarihine göre değişir; oranı kendi kıymetine göre girmek gerekir.
Kullanılan formül
Sonucun nereden geldiğini gizlemiyoruz — hesabı elle de doğrulayabilirsin.
- Alış fiyatı = nominal ÷ (1 + yıllık basit oran × gün ÷ 365)
- Brüt kazanç = nominal − alış fiyatı ← bonoda getiri budur, kupon yok
- Yıllık basit getiri = (kazanç ÷ fiyat) × (365 ÷ gün)
- Yıllık bileşik getiri = (nominal ÷ fiyat)^(365 ÷ gün) − 1
- Net kazanç = brüt kazanç × (1 − stopaj oranı)
Ölçüyü nasıl alırsın
- 1Ne hesaplamak istediğini seç: orandan fiyat mı, fiyattan oran mı?
- 2Nominal değeri ve vadeye kalan gün sayısını gir.
- 3Seçtiğin yöne göre getiri oranını ya da alış fiyatını yaz.
- 4Stopaj oranını gir; net getiri ayrı gösterilir.
Sık sorulanlar
Bono ile tahvil arasındaki fark ne?
Bono kısa vadeli ve iskontoludur: kupon ödemesi yoktur, kazanç nominalin altında alıp vadede nominalden tahsil etmekten doğar. Tahvil ise genelde uzun vadelidir ve dönemsel kupon ödemesi yapar. Tahvil için ayrı bir sayfamız var.
Basit getiri mi bileşik getiri mi doğru?
İkisi de doğru, farklı şeyleri ölçüyorlar. Basit getiri, kazancı yıla oranlar. Bileşik getiri ise getirinin yeniden yatırıldığını varsayarak yıllık efektif oranı verir ve her zaman daha yüksektir. Mevduat gibi bileşik ilan edilen ürünlerle karşılaştırırken bileşik oranı kullanmak gerekir.
Vadeden önce satarsam ne olur?
Getirin bu hesaptakinden farklı olur. Satış fiyatını o günkü piyasa faizi belirler; faizler yükselmişse bononun fiyatı düşer ve zarar edebilirsin. Bu sayfa vadeye kadar elde tutma varsayımıyla hesaplar.
Hazine bonosu risksiz mi?
Kredi riski açısından devlet tahvil ve bonoları en düşük riskli araçlar sayılır, ancak vade öncesi satışta faiz riski vardır ve enflasyon reel getiriyi düşürebilir. 'Risksiz' ifadesi yalnız geri ödenmeme riski için kullanılır.