Net Bugünkü Değer (NBD) Hesaplama
Bir yatırımın net bugünkü değerini hesaplar. Gelecekteki nakit akışlarını bugüne indirger ve yatırımın değer katıp katmadığını gösterir — toplam nakde bakmak yanıltıcıdır, paranın zaman değeri hesaba katılmalıdır.
Son güncelleme:
Net bugünkü değer
-458.006,44TL
Negatif — aynı parayı %40 getiren alternatife koymak daha iyi.
- Nakit akışlarının bugünkü değeri6 yıllık akış + hurda değeri, bugüne indirgenmiş.
- 541.993,56TL
- Toplam nakit (iskontosuz)🔴 Bu sayıya bakıp karar verme — bugünkü değerden 958.006 TL yüksek görünüyor.
- 1.500.000TL
- Kârlılık endeksi1'in üstü yatırımın değer kattığını gösterir. Farklı büyüklükteki projeleri karşılaştırmak için kullanılır.
- 0,542
- Başabaş iskonto oranı (iç verim)İskonto oranı bu değeri aşarsa NBD negatife döner. Şu an %40 kullanılıyor.
- 12,98%
- Basit geri ödeme süresiİskonto uygulanmadan, yatırımın kendini kaç yılda ödediği. Paranın zaman değerini yok sayar.
- 4yıl
- 🔴 İskonto oranı enflasyon değildir; aynı parayı koyabileceğin en iyi alternatifin getirisidir. Oranı düşük seçmek her yatırımı kârlı gösterir.
- Bu hesap her yıl EŞİT nakit akışı varsayar. Akışlar yıldan yıla değişiyorsa her dönemi ayrı iskonto etmek gerekir; eşit varsaymak sonucu saptırabilir.
- Nakit akışları nominal (enflasyon dahil) girilirse iskonto oranı da nominal olmalı; reel akış girilirse reel oran kullanılmalıdır. İkisini karıştırmak yaygın bir hatadır.
Kullanılan formül
Sonucun nereden geldiğini gizlemiyoruz — hesabı elle de doğrulayabilirsin.
- NBD = Σ (nakit akışı ÷ (1 + iskonto oranı)^yıl) + hurda ÷ (1+i)^n − başlangıç yatırımı
- Eşit akışlarda: iskonto çarpanı = (1 − (1+i)^−n) ÷ i
- Kârlılık endeksi = nakit akışlarının bugünkü değeri ÷ başlangıç yatırımı
- Başabaş iskonto oranı: NBD'yi sıfırlayan oran (iç verim oranı)
Ölçüyü nasıl alırsın
- 1Başlangıç yatırımını gir.
- 2Her yıl beklediğin net nakit akışını ve süreyi yaz.
- 3🔴 İskonto oranını fırsat maliyeti olarak seç — aynı parayı koyacağın alternatifin getirisi.
- 4Süre sonunda varlığın satış değeri varsa hurda alanına ekle.
Sık sorulanlar
İskonto oranını kaç yapmalıyım?
Aynı parayı koyabileceğin en iyi alternatifin getirisini. Mevduata koyacaksan mevduat faizini, başka bir projeye koyacaksan onun beklenen getirisini. Oranı düşük seçmek her yatırımı kârlı gösterir; bu, hesabın en kritik girdisidir.
NBD negatif çıktı, yatırım zarar mı ettirir?
Şart değil. Negatif NBD, yatırımın para kaybettireceğini değil, aynı parayı iskonto oranı kadar getiren alternatife koymanın daha iyi olduğunu söyler. Yatırım kâr edebilir ama alternatifin altında kalıyordur.
Toplam nakit akışına bakmak yetmez mi?
Yetmez. Beş yıl sonra alınacak 100.000 TL, bugünkü 100.000 TL ile aynı değerde değildir. Toplamı bakmak paranın zaman değerini yok sayar ve uzun vadeli yatırımları olduğundan cazip gösterir.
Nakit akışlarım her yıl farklı, ne yapmalıyım?
Bu sayfa eşit akış varsayar. Farklı akışlarda her yılı ayrı ayrı iskonto edip toplamak gerekir. Ortalama alıp eşit varsaymak, akışların zamanlaması önemliyse sonucu saptırır.